按照波特的观点：一个行业的激烈竞争，根据在于其内在的竞争结构。在一个行业中存在五种基本的竞争力量，即：行业中现有企业间的竞争、新进入者的威胁、供应者讨价还价的能力、用户讨价还价的能力、替代品或服务的威胁。这五种竞争力量的现状，消长趋势及其综合作用强度，决定了行业竞争的激烈程度和行业获利能力。
（一）上游供应商讨价还价能力
供应商，是指那些向行业提供产品或服务的企业，群体或个人，也包括劳动力和资本的供应商。
作为互联网行业的供应商，主要是为互联网企业承担基础产品的开发工作，比如动画广告设计、互动内容开发到网页设计等。此类工作属于技术性比较强的任务，对互联网企业来说这种选择的余地会相对较大，因此很多时候供应商的议价能力受到了同业竞争的限制，因此对互联网行业来说就有了议价优势。
（二）行业现有企业间的竞争
互联网行业是一个十分精细化的行业，同时也是一个“粗放”的行业。主要还是行业大企业之间的竞争。但也不排除小企业由于抓住发展机遇而飞速发展的例子。
经过了历史上的互联网寒冬、业务盈利模式转型等考验，中国有影响力的门户网站所剩无几，竞争格局基本形成：第一阵营有新浪、搜狐、网易、腾讯；业务由单一走向多元化退入至第二阵营：中华网、TOM、雅虎中国、21CN、MSN中国、北青网、互联时空、天空等。
（三）下游用户讨价还价能力
决定买方议价能力的基本因素有两个：价格敏感度和相对议价能力。价格敏感度决定买方讨价还价的欲望有多大；相对议价能力决定买方能在多大程度上成功地压低价格。
表面上来看，互联网企业提供的产品大多不是实物，但这并不影响商家购买互联网企业的产品和服务。一般来说，互联网行业盈利模式多种多样，互联网企业产品和服务的购买商其实也是多种多样。这些购买上的议价能力将直接影响到互联网企业的盈利水平。
比如在网络广告行业中，广告商对门户网站的议价能力就不强，因为门户网站只有几家，而通常有好多个广告商可供选择，其替代成本相对较高。近年来随着我们国家互联网行业的发展，广告商的选择余地加大，其议价能力明显增强，新浪等门户网站的广告收入占市场份额年年下降。
综合而言，互联网行业购买商议价能力还是很强的，这主要是互联网行业的高速发展，购买商的选择余地正在扩大。互联网行业的充分竞争使得市场成为一个买方市场。这是我国互联网发展的历史趋势，也是行业逐步成熟的标志。
（四）新进入者的威胁
互联网行业的进入和退出障碍都不是很高，技术要求也不是很严，潜在的进入者有很大的机会涉足该领域。并且，互联网行业是一个高未知利润、高未知风险的行业。因此，许多精英创业者义无反顾的投身于互联网行业之中。
不过，对互联网行业来说，行业新进入者需要具备三个方面的优势，才能基本上在市场中占有一席之地：产品优势、资本金投入、客户忠诚度。
中国互联网行业经过近十年来的飞速发展，出现了不计其数的互联网公司，其中不乏具备深厚政府背景的大公司。但是，在大浪淘沙般的浪潮中，大多被广大的网民踩在时间的回忆里而昙花一现。
（五）替代品的威胁
近几年以来，在3G陆续开通的大背景下，伴随着手机和PC平台的融合，移动互联网的时代正快速来临。不过，对互联网行业来说，移动互联网并不是一个单纯的替代品，在某种程度上也可以把它作为互联网的发展方向。只要各企业能够准确判断互联网行业的发展趋势，并积极投身于新产品和服务的开发，这个威胁不是很大。
替代品威胁的另外一种就是产品服务的免费替代。目前互联网消费者，主要使用的还都是互联网免费产品，从免费即时通讯、免费网络传媒、免费杀毒软件、免费网络视频、免费博客和微博、免费网游、免费邮箱等等。但又不难发现，在这种种免费的背后又有种种收费的阻力。如360免费杀毒。虽然奇虎2009年推出的免费杀毒软件断了业内其他企业的财路，但其用户规模每天增长上百万，在2010年短短半年之内飙升到3亿。